Το BigBear.ai έχει μια ελκυστική αποτίμηση, αλλά αρκεί για να υποστηρίξει την αγορά του αποθέματος αυτή τη στιγμή;
Η ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς αυτές τις μέρες είναι αναμφισβήτητα Τεχνολογίες Palantirτο οποίο ήταν το καλύτερο απόθεμα στο S & P 500 Το 2024 και προσπαθεί να επαναλάβει αυτή την επιτυχία φέτος. Η Palantir αξιοποιεί την άνοδο της τεχνητής νοημοσύνης (AI) για να φέρει λύσεις που τροφοδοτούνται με AI στις κυβερνητικές του συμβάσεις και επεκτείνεται γρήγορα και στον εμπορικό χώρο.
Ενώ το Palantir είναι μια τεράστια ιστορία επιτυχίας, δεν είναι η μόνη εταιρεία AI που εργάζεται στον κυβερνητικό χώρο. Bigbear.ai (BBAI -1,74%· είναι πολύ μικρότερο από το Palantir και το απόθεμά του αυξάνεται μέχρι στιγμής μέχρι στιγμής φέτος. Ωστόσο, το απόθεμα BigBear.ai πήρε ένα χτύπημα μετά την έκθεση κερδών του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας και μειώθηκε κατά 28% τον περασμένο μήνα.
Είναι το bigbear.ai αξίζει να αγοράσετε την βουτιά; Ας ρίξουμε μια ματιά.
Πηγή εικόνας: Getty Images.
Για το bigbear.ai
Με έδρα ένα προάστιο της Ουάσινγκτον, DC, Bigbear.AI, προσανατολίζεται σε μεγάλο βαθμό προς την εργασία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Η εταιρεία παρέχει λύσεις και υπηρεσίες AI έτοιμες για αποστολή για υπηρεσίες άμυνας και πληροφοριών.
Η εταιρεία διαθέτει σύμβαση ύψους 165 εκατομμυρίων δολαρίων με τον αμερικανικό στρατό για να εκσυγχρονίσει και να ενσωματώσει την AI στις πλατφόρμες της, επιτρέποντας στους διοικητές να λαμβάνουν αποφάσεις που βασίζονται σε δεδομένα για την κατάρτιση και την κινητοποίηση των στρατιωτών.
Συμμετέχει επίσης σε διάφορες μικρότερες προσπάθειες, συμπεριλαμβανομένης της συνεργασίας με τη Hardy Dynamics για την ενσωμάτωση της μηχανικής μάθησης και της AI σε στρατιωτικές επιχειρήσεις και ένα βελτιωμένο πρόγραμμα επεξεργασίας επιβατών χρησιμοποιώντας βιομετρικό λογισμικό στα διεθνή αεροδρόμια στο Σικάγο, στο Λος Άντζελες, τη Νέα Υόρκη, το Ντένβερ, το Ντάλας και τη Σαρλόττα της Βόρειας Καρολίνας.
Η εταιρεία προσπαθεί να επωφεληθεί από την εστίαση της διοίκησης Trump στη χρήση βιομετρικών στοιχείων για την υποστήριξη του ελέγχου των συνόρων και την αυξημένη έμφαση στη χρήση του AI για να καθοδηγήσει τη στρατιωτική λήψη αποφάσεων. Η διοίκηση βλέπει μια ευκαιρία ύψους 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αυξημένη χρηματοδότηση για την τελωνειακή και την προστασία των συνόρων των ΗΠΑ και μια ευκαιρία ύψους 673 εκατομμυρίων δολαρίων από τη χρηματοδότηση που εγκρίθηκε για βιομετρικούς ελέγχους των συνόρων.
Και αναπτύσσει τις διεθνείς προσπάθειές της, συμπεριλαμβανομένης της νέας εργασίας με τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα για την εργασία του AI σε διάφορους τομείς. Το έργο γίνεται σε συνδυασμό με την Easy Lease PJSC και την τεχνολογική επένδυση.
Ενώ αυτά είναι όλα λογικά headwinds που υποστηρίζουν την ιστορία ανάπτυξης του BigBear.AI, η πρόσφατη έκθεση κερδών της εταιρείας έθεσε ορισμένα ζητήματα.
Μια απογοητευτική αναφορά
Ενώ ο Palantir ενθουσιάστηκε την αγορά αναφέροντας τριμηνιαία έσοδα που ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια για πρώτη φορά, ο BigBear.AI είδε πραγματικά ένα έσοδα μείωση στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία είχε πωλήσεις ύψους 32,5 εκατομμυρίων δολαρίων, μειώθηκε κατά 18% σε ετήσια βάση. Αναφέρθηκε χαμηλότερος όγκος σε ορισμένα προγράμματα στρατού για την πτώση.
Η εταιρεία δημοσίευσε επίσης καθαρή ζημία ύψους 228,6 εκατομμυρίων δολαρίων, μια τεράστια αύξηση από την απώλεια των 14,4 εκατομμυρίων δολαρίων το τρίμηνο του 2024. Η BigBear.AI δήλωσε ότι η αύξηση οφείλεται σε μη μετρητές αλλαγές στις υποχρεώσεις παράγωγων ύψους 135,8 εκατομμυρίων δολαρίων σχετικά με 2029 εντάλματα και μια μη μετρητά μείωση της καλής θέλησης ύψους 70,6 εκατομμυρίων δολαρίων.
Επιπλέον, η BigBear.ai απέσυρε την προσαρμοσμένη καθοδήγηση EBITDA (κέρδη πριν από τους τόκους, τους φόρους, την απόσβεση και την απόσβεση), αναφέροντας την αβεβαιότητα σχετικά με τα προγράμματα στρατού και τις αναμενόμενες δαπάνες για επενδύσεις στην ανάπτυξη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Αυτή είναι μια τεράστια κόκκινη σημαία για τους επενδυτές, ιδιαίτερα όταν θεωρείτε ότι ο Palantir είδε την αύξηση των εσόδων κατά 48% το δεύτερο τρίμηνο. Ενώ τα έσοδα του Palantir ξεκινούν σαν πυραύλος, ο Bigbear.ai παραμένει σχετικά επίπεδη.
Έσοδα BBAI (ετήσια) δεδομένα κατά YCHARTS
Η κατώτατη γραμμή
Εάν συγκρίνετε το Palantir και το BigBear.ai, το ένα μέρος όπου ο Bigbear βγαίνει μπροστά είναι η αποτίμηση. Ο λόγος τιμών προς πώληση του Palantir είναι εκπληκτική 117, ενώ ο Bigbear.ai έρχεται σε λίγο πάνω από 9. Το μεγαλύτερο επιχείρημα κατά του Palantir ήταν η αποτίμησή του-αλλά είναι επίσης δύσκολο να παραβλέψουμε την τεράστια ανάπτυξη του Palantir.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο έχει νόημα οι επενδυτές να αντισταθμίζουν τα στοιχήματά τους εναντίον του Palantir εξετάζοντας άλλες εταιρείες AI που έχουν κυβερνητικές συμβάσεις. Αλλά είμαι βαθιά σκεπτικός για το bigbear.ai σε αυτό το σημείο επειδή δεν δείχνει ότι έχει αρκετές συμβάσεις για να είναι βιώσιμη. Ενώ ο Palantir έκλεισε 157 συμφωνίες αξίας άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων μόνο το δεύτερο τρίμηνο, το BigBear.AI εξαρτάται υπερβολικά από το μεγάλο της συμβόλαιο στρατού – και δεν έχει τη δυνατότητα να προσαρμόσει εάν τα δολάρια από αυτή τη συμφωνία σταματούν να ρέουν.
Γι ‘αυτό δεν αγοράζω bigbear.ai απόθεμα σε αυτή τη βουτιά.
Ο Patrick Sanders έχει θέσεις στις τεχνολογίες Palantir. Ο πλούσιος ανόητος έχει θέσεις και συνιστά τεχνολογίες Palantir. Ο πλούσιος ανόητος έχει μια πολιτική αποκάλυψης.
